Futures Basics
W h a t i s t h e R i s k I n v o l v e d i n T r a d i n g F u t u r e s C o n t r a c t s ?
I n v e s t i n g i n f u t u r e s c o n t r a c t s c a n b e a l u c r a t i v e e n d e a v o r , b u t i t i s i m p o r t a n t t o u n d e r s t a n d t h e r i s k s i n v o l v e d b e f o r e t a k i n g t h e p l u n g e . F u t u r e s t r a d i n g i n v o l v e s s i g n i f i c a n t a m o u n t s o f c a p i t a l , a n d a s s u c h c a r r i e s s u b s t a n t i a l f i n a n c i a l r i s k . T h e m o s t c o m m o n t y p e o f r i s k i s m a r k e t r i s k w h e n p r i c e s m o v e a g a i n s t a n i n v e s t o r s p o s i t i o n s , t h e y m a y i n c u r l o s s e s . O t h e r t y p e s o f r i s k i n c l u d e l i q u i d i t y r i s k ( i n a b i l i t y t o c l o s e a p o s i t i o n ) , c o u n t e r p a r t y d e f a u l t r i s k ( d e f a u l t o f a n o t h e r p a r t y t o a t r a n s a c t i o n ) a n d o p e r a t i o n a l r i s k ( e r r o r s i n p r o c e s s i n g o r e x e c u t i o n ) .
I t i s a l s o i m p o r t a n t t o c o n s i d e r l e v e r a g e w h e n t r a d i n g f u t u r e s c o n t r a c t s . L e v e r a g e a l l o w s t r a d e r s t o c o n t r o l l a r g e p o s i t i o n s w i t h r e l a t i v e l y s m a l l i n v e s t m e n t s , m a g n i f y i n g g a i n s a n d l o s s e s a l i k e . A s s u c h , i n v e s t o r s m u s t m a k e s u r e t h e y h a v e s u f f i c i e n t f u n d s a v a i l a b l e i f t h e i r t r a d e s g o a g a i n s t t h e m . A d d i t i o n a l l y , m a r g i n r e q u i r e m e n t s f o r f u t u r e s t r a d i n g a r e t y p i c a l l y h i g h e r t h a n t h o s e a s s o c i a t e d w i t h s t o c k s o r E T F s d u e t o i n c r e a s e d v o l a t i l i t y a n d l i q u i d i t y c o n c e r n s .
F i n a l l y , i t i s e s s e n t i a l t h a t a l l t r a d e r s u n d e r s t a n d t h e s p e c i f i c m a r k e t c o n d i t i o n s f o r e v e r y c o n t r a c t t h e y p l a n o n t r a d i n g . T h i s i n c l u d e s k n o w i n g w h i c h p r o d u c t s a r e l i q u i d e n o u g h f o r d a y - t r a d i n g s t r a t e g i e s a s w e l l a s u n d e r s t a n d i n g a n y s p e c i a l f a c t o r s t h a t m a y a f f e c t t h e p r i c e m o v e m e n t s f o r c e r t a i n c o n t r a c t s . B y f a m i l i a r i z i n g o n e s e l f w i t h t h e s e c o n d i t i o n s a n d r e s e a r c h i n g p o t e n t i a l t r a d e s a h e a d o f t i m e , t r a d e r s c a n m i n i m i z e t h e i r e x p o s u r e t o u n e x p e c t e d r i s k s w h i l e m a x i m i z i n g t h e i r c h a n c e s o f s u c c e s s i n t h e m a r k e t s .
R i s k M a n a g e m e n t T o o l s
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